Analisa USD: Apa Yang Penting Untuk Diperhatikan Bagi USD Pekan Depan?

Forexsignal88.Com – Indeks Dolar AS menghentikan penurunan beruntun dua minggu dengan DXY naik hampir 0,5% menuju penutupan mingguan. Dolar melepaskan semua kenaikan pasca-FOMC pada hari Jumat meskipun rilis non-farm payroll (NFP) AS yang kuat dan pembalikan mengancam tes terendah lainnya di hari-hari mendatang. Ini adalah target teknis yang diperbarui dan tingkat pembatalan yang penting pada grafik harga mingguan Indeks Dolar AS.

Non-farm Payrolls AS untuk Oktober lebih kuat dari yang diantisipasi di +261.000 vs ekspektasi +200.000 dan pembacaan sebelumnya +315.000. Tingkat Pengangguran naik dari 3,5% menjadi 3,7%, sedangkan tingkat partisipasi turun menjadi 62,2% vs 63,3% sebelumnya.

Selain itu, Penghasilan Per Jam Rata-rata naik menjadi 0,4% dari 0,3%. Data ketenagakerjaan hari ini terus memenuhi sisi “pekerjaan berkelanjutan maksimum” dari mandat ganda Fed. Ini harus terus memberi Fed kepercayaan yang dibutuhkan untuk mencoba dan mendapatkan bagian “stabilitas harga” dari mandat. Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa pertumbuhan upah perlu terus meningkat seiring dengan inflasi. Namun, dia juga mencatat bahwa itu tidak boleh naik terlalu cepat. Jika ya, “Anda dalam masalah.”

Indeks Dolar AS mengalami pemantulan awal karena data dirilis di belakang hasil yang lebih kuat dari yang diharapkan (data yang baik berarti lebih banyak kenaikan suku bunga, sehingga USD naik lebih tinggi). Namun, hanya dalam beberapa detik, DXY mundur karena para pedagang menyadari bahwa data tersebut tidak akan memengaruhi pandangan keseluruhan The Fed.

Pernyataan Fed berbunyi bahwa “dalam menentukan laju kenaikan suku bunga, kami akan mempertimbangkan pengetatan kumulatif, kelambatan kebijakan, dan perkembangan ekonomi dan keuangan”. Laporan pekerjaan tidak banyak mengubah narasi, oleh karena itu meskipun Fed mungkin mencari tarif terminal yang lebih tinggi, “memperlambat laju kenaikan suku bunga” adalah fokus pasar saat ini.

Pekan lalu juga diramaikan oleh kenaikan suku bunga the Fed sebesar 75 bps. FOMC menaikkan suku bunga sebesar 75bps minggu lalu untuk membawa suku bunga Fed Funds ke kisaran 3,75%-4,00%, seperti yang diharapkan.

Menariknya, pernyataan Komite itu terlihat dovish karena mengatakan, “dalam menentukan laju kenaikan suku bunga, kami akan mempertimbangkan kebijakan pengetatan kumulatif, kelambatan kebijakan, dan perkembangan ekonomi dan keuangan”. Banyak yang menganggap ini percaya bahwa Fed akan memperlambat laju kenaikan suku bunga sebesar 50bps pada pertemuan Desember.

Namun, selama konferensi pers, sentimen berubah. Ada beberapa frasa yang mengubah sentimen dari dovish menjadi hawkish, seperti “Data yang masuk menunjukkan bahwa tingkat tertinggi suku bunga akan lebih tinggi dari yang diantisipasi sebelumnya”, “Seberapa tinggi untuk menaikkan suku bunga lebih penting daripada laju pengetatan”, dan “Menjeda bukanlah sesuatu yang kita pikirkan atau bahkan diskusikan”. Apakah Fed akan menaikkan suku bunga pada pertemuan berikutnya? Tampaknya begitu. Namun, pasar harus menunggu klarifikasi lebih lanjut dari pembicara Fed, serta laporan CPI yang akan keluar minggu ini.

Lalu Apa Yang Perlu Diperhatikan Pekan Ini?

Inflasi adalah jawabannya.

Minggu ini akan sangat besar bagi pasar karena investor mengamati dengan cermat untuk melihat bagaimana inflasi menjadi moderat. Selain mengawasi untuk melihat apakah inflasi turun dari level tertinggi 40 tahun, Wall Street akan mencermati pemilihan paruh waktu. Saat ini jajak pendapat menunjukkan Partai Republik memiliki peluang bagus untuk mengambil alih DPR dan Senat.

Selain laporan inflasi dan pemilihan paruh waktu, para pedagang juga akan memantau dengan cermat Survei pendahuluan Universitas Michigan. Sentimen diperkirakan akan melemah, tetapi para pedagang akan memperhatikan ekspektasi inflasi, yang telah mendorong lebih tinggi.

Inflasi…